The effect of trading volume, frequency trade, market capitalization, and sentiment investors on stock returns
DOI:
https://doi.org/10.31941/batik.v1i1.185Keywords:
trading volume, trading frequency, market capitalization, investor sentiment, stock returnsAbstract
This study aims to examine and analyze trading volume, trading frequency, market capitalization, and investor sentiment toward stock returns. This type of research uses quantitative secondary data obtained from www.idx.co.id. The population in this study is the coal-subsector mining companies listed on the IDX for the 2016–2020 period. The sample for this research is 20 companies. The sampling technique used was purposive sampling. The analysis techniques in this research are descriptive statistics, classical assumption tests, model fit tests, multiple linear regression analyses, and hypothesis testing. The results showed that trading volume had a significant positive effect on stock returns, trading frequency had a significant positive effect on stock returns, market capitalization had a non-significant positive effect on stock returns, and investor sentiment had an insignificant positive effect on stock returns.
References
Agustya, M., & Faisal. (2018). Sentimen Investor Dan Ekspektasi Pertumbuhan Laba Jangka Panjang Pada Industri. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Manajemen, 3(1), 13–22.
Ahmad Taslim, A. W. (2016). Pengaruh Frekuensi Perdagangan Saham, Volume Perdagangan Saham, Kapitalisasi Pasar dan Jumlah Hari Perdagangan Terhadap Return Saham. Management Analysis Journal, 5(1), 1–6.
Andiani, N. W. S., & Gayatri, G. (2018). Pengaruh Volume Perdagangan Saham, Volatilitas Laba, Dividend Yield, dan Ukuran Perusahaan Pada Volatilitas Harga Saham. E-Jurnal Akuntansi, 24, 2148. https://doi.org/10.24843/eja.2018.v24.i03.p19
Ang, R. (1997). Buku Pintar Pasar Modal Indonesia (The Intellegent Guide To Indonesion Capital Market) (Edisi I). Mediasoft.
Anusakumar, S. V., Ali, R., & Wooi, H. C. (2017). The effect of investor sentiment on stock returns: Insight from emerging Asian markets. Asian Academy of Management Journal of Accounting and Finance, 13(1), 159–178. https://doi.org/10.21315/aamjaf2017.13.1.7
Ari Astiti, Chadina; Kadek Sinarwati, N. (2014). Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan Terhadap Return Saham (Studi Pada Perusahaan Otomotif Dan Komponen Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2012). Jurnal Akuntansi Program, 2(1), 1–10.
Arifardhani, Y. (2020). Hukum Pasar Modal Di Indonesia (Pertama). Kencana.
Baker, M., & Wurgler, J. (2006). Investor sentiment and the cross-section of stock returns. Journal of Finance, 61(4), 1645–1680. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2006.00885.x
Effendi, E. S., & Hermanto, S. B. (2017). Pengaruh Rasio Keuangan dan Volume Perdagangan Terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 6(11), 1–23.
Fakhruddin, H. M. (2008). Istilah Pasar Modal dari A-Z. Elex Media Komputindo.
Ferrer, E., Salaber, J., & Zalewska, A. (2016). Consumer confidence indices and stock markets’ meltdowns. European Journal of Finance, 22(3), 195–220. https://doi.org/10.1080/1351847X.2014.963634
Hidayat, A. K., Firdaus, M., & Sanim, B. (2019). The Impact Of Stock Market Capitalization And Macroeconomic Variables On Composite Index In Indonesia Stock Exchange. Jurnal Aplikasi Manajemen Dan Bisnis, 05(2), 332.
Istiqomah, I., Wardhani, D., Supratiwi, W., & Ratnawati, T. (2021). Investor Sentiment on Stock Return JII At the Beginning of COVID-19. E-Jurnal Akuntansi, 31 No.5, 1277–1288.
Januari Antara, I. (2012). Pengaruh Dividend Payout Ratio, Price To Book Value Ratio, Dan Price To Earnings Ratio Pada Return Saham Di Bursa Efek Indonesia Periode 2009-2011. E-Jurnal Akuntansi, 1(1), 1–14.
Jefri, J., Siregar, E. S., & Kurnianti, D. (2020). Pengaruh ROE, BVPS, dan Volume Perdagangan Saham Terhadap Return Saham. Jurnal PROFIT Kajian Pendidikan Ekonomi Dan Ilmu Ekonomi, 7(2), 101–112. https://doi.org/10.36706/jp.v7i2.11875
Jogiyanto. (2009). Teori Portofolio dan Analisis Investasi. BPFE.
Kencana, A. P. P. (2019). Analisis Hubungan Antara Sentimen Investor Dan Imbal Hasil Pasar Saham Dengan Pendekatan Aliran Dana Reksa Dana Dan Analisis Vector Autoregressive (Var). Jurnal Ilmiah Ekonomi Bisnis, 24(3), 204–214. https://doi.org/10.35760/eb.2019.v24i3.2021
Kristanto, M. E., & Idris. (2016). Analisis Pengaruh Inflasi, Kurs, Dan Suku Bunga terhadap Pergerakan Bersama Return Saham IHSG dan Volume Perdagangan Periode Januari 2006–Desember 2015. Diponegoro Journal of Management, 5, 3(2337–3806), 1–15.
Lestari, D. (2016). Investor Sentiment, Ekonomi Makro Dan Stock Market Performance. SEMNAS FEKON.
Malinda, M., & Martalena. (2019). Pengantar Pasar Modal. Andi Yogyakarta.
Maysie, K. (2021). Pengaruh Frekuensi Perdagangan, Volume Perdagangan, & Kapitalisasi Pasar Terhadap Return Saham Pada Sektor Pariwisata Yang Terdaftar Di BEI. Jurnal Manajemen Sains Dan Organisasi, 2(1), 73–84.
Niawaradila, B., Wiyono, G., & Maulida, A. (2021). Pengaruh Frekuensi Perdagangan, Volume Perdagangan, Dan Kapitalisasi Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bei Periode 2016-2019. Jurnal Agribisnis Unisi Vol. 10 No. 1, 8(1), 58–65.
Novaliasari, E. (2018). Pengaruh Frekuensi Perdagangan Saham, Volume Perdagangan Saham dan Kapitalisasi Pasar Terhadap Return Saham LQ45. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya, 10(1), 1–9.
Patoni, A., & Lasmana, A. (2015). Pengaruh Harga Saham dan Frekuensi Perdagangan Saham terhadap Bid-Ask Spread (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Melakukan Stock Split di Bursa Efek Indonesia Selama Periode 2009-2014). Jurnal Akunida, 1(2), 1–12.
Prasasti, K. D. (2021). Pengaruh Pandemi COVID-19 dan Trading Activities terhadap Return Saham. Jurnal Ekonomi, November 2021, 452–469.
Robert, A. (1997). Buku Pintar Pasar Modal Indoensia (Edisi I). Media Soft Indonesia.
Rusliati, E., & Farida, E. N. (2010). Pemecahan Saham terhadap Likuiditas dan Return pada Perusahaan yang Terdaftar di BEI. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 12(3), 161–174.
Sa’diyah, H., Amboningtyas, D., & PT, E. G. (2021). Pengaruh Frekuensi Perdagangan Saham, Volume Perdagangan Saham, Kapitalisasi Pasar Dan Jumlah Hari Perdagangan Terhadap Return Saham (Studi Empiris Pada Perusahaan Indeks LQ45 Yang Terdaftar Di Indonesia Stock Exchange (IDX) Periode Tahun 2015- 2019). Journal of Management, 7(1).
Samsul, M. (2006). Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Erlangga.
Silviyani, N. L. N. T., Sujana, E., & Adiputra, I. M. P. (2014). Pengaruh Likuiditas Perdagangan Saham Dan Kapitalisasi Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan Yang Berada Pada Indeks Lq45 Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2009-2013. E-Journal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha, 2(1), 1–11.
Sudiyatno, B., & Suharmanto, T. (2011). Kinerja Keuangan Konvensional, Economic Value Added, Dan Return Saham. JDM (Jurnal Dinamika Manajemen), 2(2), 153–161. https://doi.org/10.15294/jdm.v2i2.2479
Sukirni, D. (2012). Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Kebijakan Deviden Dan Kebijakan Hutang Analisis Terhadap Nilai Perusahaan. Accounting Analysis Journal, 1(2). https://doi.org/10.15294/aaj.v1i2.703
Sunardi, H. (2010). Pengaruh Penilaian Kinerja dengan ROI dan EVA terhadap Return Saham pada Perusahaan yang Tergabung dalam Indeks LQ 45 di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi, 2(1), 70–92.
Tahmat, Lilyana, F., & Mulyani, A. (2021). Pengaruh Kapitalisasi Pasar Dan Rasio Nilai Buku (Rasio Pbv) Terhadap Return Saham Top 10 Market Capt 2010-2019. JEMPER(Jurnal Ekonomi Manajemen Perbankan), 116–124.
Umam, K., & Sutanto, H. (2017). Manajemen Investasi. Pustaka Setia.
Wahyudi, A. S., Beny, & Daniel. (2020). Analisis Pengaruh Kapitalisasi Pasar Dan Rasio Keuangan Terhadap Return Saham. Media Bisnis, 12(1), 9–16. https://doi.org/10.34208/mb.v12i1.875
Wahyuliantini, N. M. (2015). Pengaruh Harga Saham, Volume Perdagangan Saham, Dan Volatilitas Return Saham Pada Bid-Ask Spread. Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis Dan Kewirausahaan, 9(2), 146–155. https://doi.org/10.24843/MATRIK:JMBK
Widayanti, P., & Haryanto, A. M. (2013). Analisis Pengaruh Faktor Fundamental dan Volume Perdagangan Terhadap Return Saham (studi kasus pada perusahaan real estate and property yang terdaftar di BEI periode 2007-2010). Diponegoro Journal of Management, 2(3), 1–11.
Wijaya, H. (2020). Pengaruh Interest Rate, Investor Sentiment, Financial Distress Terhadap Stock Return. Jurnal Bina Akuntansi, 7(1), 80–106. https://doi.org/10.52859/jba.v7i1.75
Yang, H., Ryu, D., & Ryu, D. (2017). Investor sentiment, asset returns and firm characteristics: Evidence from the Korean stock market. Investment Analysts Journal, 46(2), 132–147. https://doi.org/10.1080/10293523.2016.1277850
Yusra, M. (2019). Pengaruh Frekuensi Perdagangan , Trading Volume, Nilai Kapitalisasi Pasar, Harga Saham, Dan Trading Day Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Kosmetik Dan Keperluan Rumah Tangga Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 7(1), 65. https://doi.org/10.29103/jak.v7i1.1841
