PERAN FINANCIAL DISTRESS DALAM MEMODERASI INTELLECTUAL CAPITAL DAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE (GCG) TERHADAP KINERJA KEUANGAN
Keywords:
Audit Committee Gender, Board of Commissioners, Financial Disstress, Financial Performance, Intellectual CapitalAbstract
This study aims to analyze the role of financial distress in moderating intellectual capital and good corporate governance (GCG) on financial performance. The number of samples used in this study was 35 companies with a purposive sampling technique. The data analysis technique used the Partial Least Square (PLS) – Structural Equation Modeling (SEM) with WarPLS software version 8.0. The results of the study show that (1) Intellectual capital has a positive effect on financial performance, (2) The audit committee has a negative effect on financial performance, (3) The board of commissioners has no effect on financial performance, (4) Financial distress is not able to moderate intellectual capital on financial performance, (5) Financial distress weakens the influence of the audit committee on financial performance, (6) Financial distress strengthens the influence of the board of commissioners on financial performance. This study extends previous limited research on the relationship between corporate governance and financial performance, particularly in the food and beverage sector listed on the Indonesia Stock Exchange in 2019-2023.
References
Abdul Malik, M. H. (2022). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Sektor Aneka Industri di Bursa Efek Indonesia. Owner, 6(3), 1629–1647. https://doi. org/10.33395/owner.v6i3.919
Adi, S. A. P., & Suwarti, T. (2022). Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan Studi Empiris Pada Perbankan di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2016. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Akuntansi) Universitas Pendidikan Ganesha, 13(2), 585.
Al-Ghamdi, M., & Rhodes, M. (2015). Family Ownership, Corporate Governance and Performance: Evidence from Saudi Arabia. International Journal of Economics and Finance, 7(2), 78–89. https://doi.org/10.5539/ijef.v7n2p78
Alfarizi, F. S., Syaifudin, U., Widiyanti, A., & Septiyanti, A. (2024). Pengaruh Good Corporate Governance (GCG) terhadap Kinerja Keuangan Perbankan di Indonesia (Studi Empiris pada Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di BEI tahun 2017-2021). Journal on Education, 6(3), 16619–16627.
Amalia, L., & Rokhyadi, A. (2020). Pengaruh Intellectual Capital Terhadap KinerjaKeuangan Perusahaan Subsektor Advertising,Printing, Dan Media. Jurnal Ilmiah Mahasiswa Ekonomi Manajemen Accredited SINTA, 5(1), 187–20180. http:jim.unsyiah.ac.id/ekm
Anaima, N., & Trisnaningsih, S. (2021). Pengaruh Mekanisme Corporate Governance terhadap Kinerja Keuangan dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Kontrol. Jurnal Ilmiah Ekonomi Global Masa Kini, 12(2), 83–90. https://doi.org/10.36982/jiegmk.v12i2.1348
Andree & Taqwa. (2014). Pengaruh Profitabilitas,Likuiditas,dan Leverage dalam 121 Memprediksi Financial Distress(Studi Empiris pada perusahaan Aneka Indutri yang terdaftar di BEI Tahun 2006-2010). Jurnal WRA, 2(1), 293–312.
Ariyani, O. A., & Putri, E. (2023). Pengaruh Pengungkapan Akuntansi Lingkungan dan Mekanisme Good Corporate Goverence terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan: Studi Empiris Perusahaan Pertambangan dan Consumer Non Cylicals yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2018-2022. El-Mal: Jurnal Kajian Ekonomi & Bisnis Islam, 5(1), 1003–1020. https:// doi.org/ 10. 47467/elmal.v5i1.5164
Basuki, H. P. (2013). Struktur kepemilikan ,Mekanisme Tata kelola perusahaan,dan Biaya Keagenan di Indonesia(Studi Empiris Pada Perusahaan di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Akuntansi Dan Auditing, 0(2), 97–127.
Cahyaningrum, S. P., Titisari, K. H., & Astungkara, A. (2022). Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance dan Corporate Social Responsibility terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan. Owner, 6(3), 3027–3035. https:// doi.org/10. 33395/owner.v6i3.1012
Dwiridotjahjono, J. (2009). Penerapan Good Corporate Governance : Manfaat dan Tantangan Serta Kesempatan Bagi perusahaan Publik Di indonesia. Jurnal Administrasi Bisnis Unpar, 5(2), 101–112.
Endiramurti, S. R., Chayati, N., Kuriniawati, E. M., & Prasetyanto, D. (2022). Analisis Pengaruh Struktur Modal terhadap Kinerja Keuangan BUMN Sektor Konstruksi: Peran Financial Distress sebagai Variabel Moderasi. Owner, 6(3), 1463–1478. https://doi.org /10.33395/ owner.v6i3.961
Fajaryani, N. L. G. S., & Suryani, E. (2018). Struktur Modal, Likuiditas, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan. Jurnal Riset Akuntansi Kontemporer, 10(2), 74–79. https://doi.org/10.23969/jrak.v10i2. 1370
Fathonah, A. . (2017). Pengaruh Penetapan Good Corporate Governance Terhadap Fianacial Distress. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 1(2).
Fitrianingsih, D., & Asfaro, S. (2022). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Perbankan Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Revenue : Jurnal Ilmiah Akuntansi, 3(1), 21–30. https://doi.org/10. 46306/rev.v3i1.37
Ghozali, Imam Latan, H. (2015). Partial Least Square : Konsep,Teknik Badan,dan Aplikasi Menggunakan Program Smart PLS 3.0 Universitas Diponogoro.
Gunawan, B., & Yuanita, R. (2018). Pengaruh Pengungkapan Corporate Social Responsibility Terhadap Kinerja Keuangan Yang Dimoderasi Oleh Struktur Kepemilikan. Riset Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 3(1), 58–70. https:// doi.org/10.23917/reaksi.v3i1.5608
Gunawijaya,I, N. . (2015). Pegaruh Karakteristik Komite Audit,Independensi Dewan Komisaris,Reputasi Auditor Terhadap Financial Distress. Jurnal Akuntansi Bisnis, 14(27), 111–130.
Gunawijaya, I. . (2015). Pengaruh Karakteristik Komite Audit,Independensi Dewan Komisaris, Reputasi Auditor terhadap financial Distress. Jurnal Akuntansi Bisnis, 14(27), 111–130.
Hakim, M. I., & Gideon Setyo Budiwitjaksono. (2023). Analisis Dewan Direksi, Dewan Komisaris Dan Komite Audit Terhadap Kinerja Keuangan Di Bank Konvensional. Jurnal Riset Akuntansi Aksioma, 22(2), 41–51. https://doi.org/ 10.29303/aksioma.v22i2.219
Halim, M., Raharja, M., & Purwanto, A. (2021). Pengaruh Intellectual Capital terhadap Kinerja Keuangan dan Nilai Pasar Perusahaan di Indonesia. Diponegoro Journal of Accounting, 10(2), 1–15. http://ejournal-s1.undip. ac.id/index.php/accounting
Hartati, N. (2020). Pengaruh Dewan Komisaris, Komite Audit dan Kepemilikan Institusional Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan. EKOMABIS: Jurnal Ekonomi Manajemen Bisnis, 1(02), 175–184. https://doi.org/10.37366/ ekomabis.v1i02.72
Haryani,N.I., & Susilawati, C. (2023). The effect of board of commissioners size, board of directors size, company size, institutional ownership, and independent commissioners on financial performance. Journal of Economic, Business and Accounting, 6, 2425–2435.
Hermuningsih, S., Sari, P. P., & Rahmawati, A. D. (2022). The moderating role of bank size: influence of fintech, liquidity on financial performance. Jurnal Siasat Bisnis, 27(1), 106–117. https://doi.org/10.20885/jsb.vol27.iss1.art8
Jaisheela. (2015). A Study of Financial health of leasing companies:Z score analysis. Journal of Business Administration and Management Sciences Research, 4(16–19).
Jensen, M. C. and W. H. M. (1976). Theory of The Firm: Managerial Behavior, Agency Cost and Ownership Structure. Journal of Financial Economic, 3, 305–360.
Kemala Dewi, G., Fitri Yani, I., Yohana, Kalbuana, N., & Tho’in, M. (2021). Pengaruh GCG, Leverage, Pengungkapan CSR terhadap Performance Financial pada Perbankan Syariah di Indonesia dengan Ukuran Perusahaan sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ilmiah Ekonomi Islam, 7(03), 1740–1751. http://jurnal.stie-aas.ac.id/index.php/jie
Kepramareni, P., Apriada, K., & Putra, I. N. F. A. (2022). The Effect of Credit Risk, Capital Adequacy Ratio, Liquidity, Operational Efficiency, and Solvency on The Financial Performance of BPR In The City of Denpasar. Jurnal Ekonomi & Bisnis JAGADITHA, 9(1), 7–14. https://doi.org/10.22225/jj.9.1.2022.7-14
Kor, Yasemin, dan J. M. (2004). Contribution to the Resource-Based View of Strategic Management. Journal of Management Studidies, 41(184), 191.
Ladista, R. D., Lindrianasari, L., & Syaipudin, U. (2023). Determinan Pengungkapan Emisi Karbon dan Pengaruhnya Terhadap Kinerja Keuangan. Owner, 7(3), 2262–2283. https://doi.org /10.33395/owner.v7i3.1535
Masak, F., & Noviyanti, s. (2019). Pengaruh Karakteristik Komite Audit terhadap Financial Distress. Journal of Social Science and Business, 3(3), 237–247.
Mawarsih, N. (2016). Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan ( Studi pada Perusahaan Farmasi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2014 ). 11(2), 76–92.
Mistari, B., Mustika, R., Panorama, M., & Tharfi, Q. (2022). Pengaruh Intellectual Capital Dan Corpoeate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan Di Indonesia. SIBATIK JOURNAL: Jurnal Ilmiah Bidang Sosial, Ekonomi, Budaya, Teknologi, Dan Pendidikan, 1(7), 1029–1048. https://doi.org/10. 54443/sibatik.v1i7.119
Mulyani, A. S., Rusdi, I., & Marantika BR Karo, F. (2020). Jurnal akuntansi dan bisnis indonesia. Jurnal Akuntansi Dan Bisnis Indonesia (JABISI), 1(2), 93–107. https://ejournal-ibik57.ac.id/index.php/jabisi/article/view/184/113
Nawaz, T., & Ohlrogge, O. (2023). Clarifying the impact of corporate governance and intellectual capital on financial performance: A longitudinal study of Deutsche Bank (1957–2019). International Journal of Finance and Economics, 28(4), 3808–3823. https://doi.org/10.1002/ijfe.2620
Nilayanti, M., & Suaryana, I. G. N. A. (2019). Pengaruh Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Dengan Kebijakan Deviden Sebagai Pemoderasi. E-Jurnal Akuntansi, 26, 906. https://doi.org/10.24843/eja.2019.v26.i02.p03
Ningsih, R. D., Syafnita, & Adriyana, R. (2023). Pengaruh Good Corporate Governance, Kebijakan Utang, dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan (Studi Kasus Pada Perusahaan Yang Memperoleh CGPI dan Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2021). Prosiding Seminar Nasional Ekonomi Bisnis (SENESIS), 207–215. http://repository.unpas.ac.id/ 55665/%0Ahttp://repository.unpas.ac.id/55665/7/DAFTAR PUSTAKA.pdf
Nizam, E., Ng, A., Dewandaru, G., Nagayev, R., & Nkoba, M. A. (2019). The impact of social and environmental sustainability on financial performance: A global analysis of the banking sector. Journal of Multinational Financial Management, 49, 35–53. https://doi.org/10.1016/j.mulfin.2019.01.002
Platt & platt. (2012). Predicting Corporate Governance Financial Distress. Journal of Economic and Finance, 26, 184–197.
Pokhrel, S. (2024). No TitleΕΛΕΝΗ. Αγαη, 15(1), 37–48.
Pratiwi, A. . S. A. D., Kardini, N. L., & Pratiwi, K. A. (2023). Analisis Good Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di BEI. Otonomi, 23(2), 319. https://doi.org/10.32503/ otonomi.v23i2.4413
Purba, E. dk. (2021). Metode Penelitian Ekonomi.In Paper Knowledge.Toward a Media History of Document. 7(2).
Purwantini, M., Yustrianthe, R. H, Jati, B, P.,&Murwani, A. . (2023). Studi Empiris Faktor Determinan Financial Distress. Akuntansi Riset, 7(2), 1271–1282.
Rahmawati,I.A, Brady Rikumahu, and V. J. D. (2017). Pengaruh Dewan Direksi,Dewan Komisaris, komite Audit Dan Corporate Social Responsibility Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan. Jurnal Akuntansi Dan Ekonomi, 2(2), 54–70.
Rahmawati, I., & Kitrianti, P. (2021). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Pada Perusahaan Agrikultur Sub Sektor Perkebunan Yang Terdaftar Di Bei Periode Tahun 2015-2019. Progress: Jurnal Pendidikan, Akuntansi Dan Keuangan, 4(1), 74–86. https://doi.org/10.47080/progress.v4i1.1099
Rao, A., Dagar, V., Sohag, K., Dagher, L., & Tanin, T. I. (2023). Good for the planet, good for the wallet: The ESG impact on financial performance in India. Finance Research Letters, 56(May), 104093. https://doi.org/10.1016/j.frl. 2023.104093
Roihanah, N. na’ilah, & Akbar, F. syaiful. (2024). The influence of the board of commissioners, board of directors, gender diversity of the board of commissioners and company size on corporate financial performance (study on lq45 companies listed on the idx in 2020-2023). 7.
Rosiana, A,. & Mahardhika, a. S. (2021). Pengaruh Good Corporate Governance dan Intelectual Capital terhadap kinerja Keuangan. Jurnal SIKAP(Sistem Informasi,Keuangan Auditing Dan Perpajakan, 5(1), 76–89.
Sari,A.R.,& Setiyowati, S. W. j. (2017). Pngaruh Corporate Goernance dan kebijakan utang terhadap kinerja keuangan Perusahaan Manufaktur yang Listing Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal AKSI (Akuntansi Dan Sistem Informasi), 1(1), 38–44.
Setiawan, Y. C. (2023). Peranan Mekanisme Corporate Governance, Corporate Social Responsibility, dan Female Commissioners pada Financial Performance. E-Jurnal Akuntansi, 33(1), 1. https://doi.org/10.24843/eja. 2023.v33.i01.p01
Setyarini, M., Putra, A. M., & Nugraheni, R. (2021). Perubahan ukuran komite audit dan dewan direksi terhadap kinerja keuangan pada perusahaan sektor keuangan. Jurnal Akuntansi Aktual, 8(1), 65–76. https://doi.org/10.17977/ um004v8i12021p065
Sholihin,M., & Ratmono, D. (2013). Analisis SEM-PLS dengan WarpPLS 3.0.
Sholihin,M., & R. (2013). Analisis SEM-PLS dengan WarpPLS 3.0. ANDI Yogyakarta.
Situmorang, C. V., & Simanjuntak, A. (2019). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. JURNAL AKUNTANSI DAN BISNIS : Jurnal Program Studi Akuntansi, 5(2), 160. https://doi.org/10. 31289/jab.v5i2.2694
Situmorang, C. V., & Simanjuntak, A. (2021). Pengaruh Strategic Management Accounting dalam Memediasi Pengaruh Orientasi Pasar, dan Kualitas Pimpinan terhadap Kinerja Keuangan. JURNAL AKUNTANSI DAN BISNIS : Jurnal Program Studi Akuntansi, 7(2), 100–108. https://doi.org/10. 31289/jab.v7i2.4312
Suganda, T. R. (2018). Teori dan pembahasan Reaksi Pasar Modal Indonesia. Seribu Bintang.Htttps://Doi.Org/Https://Doi.Org/10.31227/Osf.Io/Zbqm7.
Sukandar,P.P., & R. (2014). Pengaruh Ukuran Dewan direksi dan Dewan Komisaris serta ukuran perusahaan terhadap kinerja keuangan perusahaan. Diponegoro Journal of Accounting, 3(1–7), 2337–3806.
Trijadi. (2019). Pengaruh Laba Dan Arus Kas Terhadap Kondii Financial Distress (Studi pada Perusahaan Pariwisata,Restoran,Dan Hotel Di Bura Efek Indonesia Periode 2019-2021). Jurnal Unika Soegijapranata Semarang.
Triwinasis, R. C. (2013). Pengaruh Good Corporate Governance terhadap kinerja keuangan (Studi Kasus pada Perusahaan Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2011-2012). Jurnal Akuntansi Bisnis.
Ulum,A.., Rohman,A.,Harto, P ., Ratmono,D., & Ghozali, I. (2019). The Role of Natural Resources on Moderating the Relationship between Fiscal Decentralization and Corruption : Evidence from Indonesia. 9(1), 67–75.
Ulum, I. (2018). Intellectual Capital: Model Pengukuran, Framework Pengungkapan & Kinerja Organisasi,Yogyakarta:UMM Press.
Wachyu, W., Winarto, A., Kunci, K., & Capital, I. (2020). Perspektif Akuntansi Atas Intellectual Capital. Jurnal Bisnis & Akuntansi Unsurya, 5(1), 50–60. https:// doi.org/10. 35968/jbau.v5i1.376
Widhiastuti,R,. Nurkhin,A., & Susilowati, N. (2019). Corporate Governance Terhadap Financial Distress. Jurnal Economia, 15(1), 34–47.
Wijaya, H., & Sasmita, B. (2023). Pengaruh Intellectual Capital, Leverage, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Kinerja Keuangan. Jurnal Bina Akuntansi, 10(2), 459–468. https://doi.org/10.52859/jba.v10i2.402
Williams, S. . (2001). Is Intelectual Capital Performance and Disclosure Practices Related. Journal of Intelectual Capital, 2(3), 192–203.
Yasrawan, K. T., Desak Nyoman Sri Werastuti, & Edy Sujana. (2023). Competitive Advantage as A Link Between the Influence of Intellectual Capital and CSR on Financial Performance. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 8(1), 1–27. https:// doi. org/10.23887/jia.v8i1.46981
Yunita, N. (2019). Pengaruh Modal Itelectual Terhadap Kinerja Keuangan dan Nilai pasar. Accounting Analysis Journal.
Yushita, A. . (2010). Earnings Managemen Dalam Hubungan Keagenan. Jurnal Pendidikan Akuntanssi Indonesia, 8(1), 53–62.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2025 This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
Copyright @2023. This is an open-access article distributed under the terms of the Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License (http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/) which permits unrestricted non-commercial used, distribution and reproduction in any medium
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
